그림자금융이란? (섀도뱅킹)

최근 미국과 유럽에서 은행위기가 연이어 발생하는 가운데 그림자 금융이 위기 확산의 '뇌관'이 될 수 있다는 지적이 나오고 있는데요,2008년 글로벌 금융위기를 촉발한 서브프라임모기지(비우량 주택담보대출)가 대표적인 그림자금융 상품인  그림자금융(섀도뱅킹)에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

목차
- 그림자금융(섀도뱅킹) 정의
- 그림자 금융 종류
- 섀도뱅킹 특징

그림자금융

그림자금융(섀도뱅킹) 정의

- Shadow banking
- 전통적인 은행업과 유사하지만 전통적인 은행 시스템의 규제 틀 밖에서 이루어지는 금융 활동 시스템 
- 대출자에게 신용 및 기타 금융 서비스를 제공하지만 전통적인 은행처럼 예금을 보유하지 않는 금융 중개인을 포함

그림자 금융 종류

- 대출, 증권화, 파생 상품 거래 및 금융 자산의 생성 및 교환을 포함하는 기타 금융 거래가 포함
- 위의 상품들은 헤지 펀드, 머니 마켓 펀드(MMF), 투자 은행 및 기타 비은행 금융 기관과 같은 기관에 의해 수행

1. 헤지펀드(Hedge funds)

▶ 주로 대출, 파생상품, 주식 등에 투자하여 수익을 추구하는 펀드

2.프라이빗 이퀴티(Pe) (Private equity)

▶비공개 기업에 대한 투자를 수행하는 자금조달 방식

3.마이크로펀드(Microfinance)

▶ 주로 개발도상국에서 작은 규모의 대출을 제공하여 지역 경제발전을 지원하는 금융기관

4. 쉐도우 뱅킹(Special purpose vehicles, SPVs)

▶ 주로 금융회사나 대기업 등이 자산관리를 위해 설립하는 기관으로, 대출 등의 금융상품을 발행하여 수익을 추구

5. 인터넷 금융(Internet finance)

▶ 인터넷을 통해 대출, 투자 등을 수행하는 금융기관으로, 최근 급속한 성장세

섀도뱅킹 특징

1. 규제의 부재

▶기존 은행보다 규제가 덜한 환경에서 운영돼 투자자와 대출자의 리스크가 커질 수 있다는 점

2. 복잡성

- 금융상품의 성격이  복잡하여 이로 인해 위험을 평가하고 관리의 어려움
- 가치평가와 이해에 어려울 수 있는 새롭고 복잡한 금융상품의 개발을 수반하여 잘못된 가격과 시장 변동성 초래 위험

3. 레버리지 사용

- 그림자 금융은 종종 투자나 대출을 위해 많은 자금을 빌리는 높은 수준의 레비러지를 사용하며, 이는 수익률을 증폭시킬 수 있지만 그만큼 손실 위험 증가

4. 상호 연결

- 전통적인 은행 및 기타 금융 시장과 상호 연결되어 있어 금융 시스템 전체에 시스템 위험을 일으킬 가능성 증대

5. 단기 출처로부터의 자금 조달

- 어음과 같은 단기 자금 조달에 의존하여 유동성 위험 초래 가능성

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오늘은 최근 연쇄 위기 우려를 발생시키고 있는 섀도뱅킹인 그림자금융에 대해서 알아보았습니다.  최근 몇 년 동안 규제 당국은 이러한 위험을 줄이기 위해 그림자 금융 활동에 대한 감독을 강화하는 조치를 취하고 있지만 금융 안정성 우려가 커지고 있는건 어쩔 수 없는 것 같습니다.